Market Power

Системно значимый банк представил отчет за 9 месяцев по МСФО. Вместе с аналитиками МР разбираем показатели 

 

Совкомбанк (SVCB) 

👉Инфо и показатели 

 

Результаты за 9 месяцев: 

— выручка: ₽512 млрд (х2 год к году). Это сумма процентных, комиссионных доходов и доходов от небанковской деятельности;

— капитал: ₽315 млрд (+20% с начала года); 

— рентабельность капитала (ROE): 27% (против 51% за 9м23); 

— чистые процентные доходы: ₽118 млрд (+14% год к году); 

— чистые комиссионные доходы: ₽25 млрд (+30%); 

— чистая прибыль: ₽57 млрд (-26%); 

— розничный кредитный портфель: 1,2 трлн (+52% с начала года);  

— корпоративный кредитный портфель: 1,3 трлн (+15%).  

 

Банк объясняет сокращение чистой прибыли год к году тем, что за 9 месяцев 2023-го у него были значительные единовременные доходы от переоценки облигаций. В то же время в 2024-м большой единовременный доход от выгодного приобретения Хоум Банка был съеден примерно равной по размеру отрицательной переоценкой ценных бумаг на фоне резкого повышения ключевой ставки. 

( Читать дальше )

Разработчик ПО отчиталсяпо МСФО за 9 месяцев. Вместе с аналитиками МР разбираем показатели

 

Софтлайн (SOFL)

👉Инфо и показатели 

 

 

Результаты

— оборот: ₽71 млрд (+36,5%)

— скорректированная EBITDA: ₽4,6 млрд (рост в 3 раза)

— чистая прибыль: ₽1,5 млрд (-83%)

 

Рост оборота компания объясняет усилением портфеля высокорентабельных продуктов собственного производства, расширением продуктовой линейки и привлечением новых клиентов. 

 

А вот причиной падения чистой прибыли стали растущие процентные расходы: высокая ставка негативно влияет на Софтлайн, как и на большинство компаний. Кроме того, значительную роль сыграли и расходы, связанные с инвестициями в развитие бизнеса. 

 

Бумаги Софтлайна (SOFL) падают на 1%.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Отчет довольно слабый

 

За 3-й квартал чистая прибыль составила ₽2 млрд. Сама компания не раскрывает ее роста за квартал, и это при том, что проценты к уплате оказались больше операционной прибыли. Мы считаем, что такая прибыль может быть связана с переоценкой активов. 

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок, кажется, все еще пребывает в состоянии эйфории после победы Дональда Трампа на президентских выборах в США. Индекс Мосбиржи уже преодолел отметку в 2700 пунктов. Аналитики Market Power разбираются, какие компании действительно могут выиграть от потепления между Россией и США.

 

 

🤓Коротко о причинах «трампоралли»

Эта главка должна служить предупреждением для инвесторов, которые уже воодушевились недельным ростом индекса Мосбиржи. Напомним, основная его причина – геополитическая

 

Трамп много раз заявлял, что хочет урегулировать украинский конфликт. Инвесторы рассчитывают, что в процессе ему придется пойти на уступки для России, в частности — снять некоторые санкции.

 

Однако важно понимать, что Трамп — довольно «эксцентричный» политик и известный предвыборный (и не только) популист. Как именно он собирается «завершать все геополитические конфликты» и собирается ли на самом деле, неизвестно. Другими словами, нынешний рост рынка — это даже не попытка заработать на шкуре еще не убитого медведя. Неизвестно, существует ли этот самый медведь.

( Читать дальше )

 

Котировки желтого металла развернулись после избрания Трампа президентом США. Аналитики Market Power объясняют, что происходит

 

 

❓Что случилось?

Цена золота, еще недавно достигавшая своего исторического рекорда в $2800 за унцию, начала падать. 

 

Сейчас оно торгуется чуть выше $2600 за унцию. Основная причина, о которой говорят все в один голос, – победа Дональда Трампа на президентских выборах в США. Многие инвесторы ожидают разрешения мировых кризисов и конфликтов, поэтому перекладываются из защитных инструментов в более доходные вроде акций. А главный защитный инструмент это что? Золото!

 

Кроме того, 47-й президент США активно ратует за криптовалюту, рост которой в последние недели поражает. Разные эксперты и мировые банки также считают, что тот же Bitcoin может стать альтернативой золоту. 

 

👉Как президентство Трампа влияет на индекс Мосбиржи – рассказали здесь

 

 

🔮Что будет дальше с ценами на золото?

( Читать дальше )

Добыча на уральских месторождениях компании возобновлена

 

🔹Южуралзолото (ЮГК, UGLD)

👉Инфо и мультипликаторы

 

 

Ростехнадзор разрешил возобновить добычу на трех карьерах ЮГК: Курасан, Южный Курасан и Березняковский. Ведомство изучило новую проектную документацию и отчеты. Согласованы три плана развития горных работ. 

 

Бумаги ЮГК (UGLD) после этой новости растут на 8%. 

 

Ранее Ростехнадзор выявил нарушения в эксплуатации четырех месторождений, запретив выполнять на них горные работы на 90 суток. Позже ЮГК обратилась в суд, попросив приостановить решение, однако получила отказ. Теперь добыча приостановлена только на одном из четырех месторождений – Светлинское. 

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Это безусловный позитив для компании. Как мы и говорили, результаты 3 и 4 квартала, а также выплата и размер дивидендов во многом зависят именно от возобновления работ на этих карьерах. 

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

( Читать дальше )

Агрокомпания представила отчетпо МСФО за 3-й квартал и 9 месяцев 

 

🔹Русагро (AGRO)

👉Инфо и показатели

 

 

Результаты за 9 месяцев:

— выручка: ₽215 млрд (+21%);

— скорректированная EBITDA: ₽24,4 млрд (-20%);

— чистая прибыль: ₽19,4 млрд (-50%);

— чистый долг: ₽50 млрд (-25%);

— чистый долг/скорректированная EBITDA (LTM): 0,99х.

 

Результаты за 3-й квартал:

— выручка: ₽76,2 млрд (+6%);

— скорректированная EBITDA: ₽10,6 млрд (-29%);

— чистая прибыль: ₽16 млрд (-37%).

 

Рост выручки компания объясняет увеличением объемов выпуска и реализации в масложировом сегменте. 

 

Бумаги Русагро (AGRO) растут на 1%.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

В целом результаты компании ожидаемые

 

Основная причина снижения показателей — падение выручки в сахарном и сельскохозяйственном сегментах. В сахарном это обусловлено запретом экспорта в августе-сентябре. В сельскохозяйственном — снижением урожайности и производства. Кроме того, себестоимость товара растет быстрее, чем отпускные цены, что негативно влияет на маржу.

( Читать дальше )

Разработчик ПО впервые после IPO отчитался за 9 месяцев 2024 года. Вместе с аналитиками Market Power разбираем показатели

 

🔹Аренадата (DATA)

👉Инфо и мультипликаторы

 

 

Результаты

— выручка: ₽3,6 млрд (+114%)

— OIBDA: ₽794 млн (против убытка в ₽16 млн в прошлом году)

— чистая прибыль: ₽733 млн (против убытка в ₽77 млн в прошлом году)

— чистый долг: -₽516 млн

 

Бумаги Аренадаты (DATA) растут на 2%.

 

👉Как прошло IPO компании — рассказываем тут

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Отчет позитивный в рамках наших ожиданий

 

На рост показателей повлияло увеличение объемов бизнеса, а также, как указывает сама компания, сдвиг сезонности с 4 квартала на предыдущие.

 

Мы ожидаем, что в 4 квартале сильного роста не будет, а вот за год выручка увеличится более чем на 50%.  

По долгу у компании все отлично: Аренадата развивается за счет собственных средств без привлечения заемных, поэтому показатель у нее отрицательный. 

 

( Читать дальше )

Разработчик ПО для кибербезопасности представил отчет за 3 квартал и 9 месяцев

 

🔹Positive (POSI)

👉Инфо и мультипликаторы

 

 

Результаты за 3 квартал

— выручка: ₽4,4 млрд (+33%)

— чистый убыток: ₽836 млн (против прибыли в ₽540 млн за 3кв23)

 

Результаты за 9 месяцев

— выручка: ₽9,7 млрд (+12,5%)

— чистый убыток: ₽5,3 млрд (против прибыли в ₽153 млн за 9мес23)

— отгрузки: ₽9 млрд 

— объем инвестиций: ₽6,5 млрд (+74%)

 

Менеджмент компании ожидает, что итоговый объем отгрузок за 2024 год составит от ₽30 до ₽36 млрд. Такой показатель ниже первоначальных ожиданий разработчика в ₽40-50 млрд. 

 

Бумаги Positive (POSI) падают на 4%.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Отчет слабый

 

Да, убыток связан с сезонностью бизнеса, поскольку основные отгрузки и выручка у компании появляются в 4 квартале. Однако прогноз по отгрузкам снижен сильно. Мы считаем, что это обусловлено более медленной продажей новых продуктов. 

( Читать дальше )

Настал тот день, который так ждали, кажется, вообще все в мире — американцы сегодня выбирают президента. Итоги мы узнаем не раньше чем через сутки, а сейчас расскажем, как эти выборы исторически отражаются на главном индексе США

 

 

🚀Рост неизбежен

Независимо от исхода выборов, S&P 500, как правило, растет в течение следующего года, поскольку рынок адаптируется к политическим изменениям. Если рассмотреть периоды трех последних выборов, средний подъем индекса составлял 27%.

 

В 2016 году индекс за месяц до президентских выборов снизился на 3,8%, но в течение месяца после выборов вырос на 1,6%. 

 

В 2020 году наблюдалась схожая динамика: снижение на 2,8% за месяц до выборов и впечатляющий рост на 9,4% после. В этом году то же самое: снижение на 2% в последнюю неделю до выборов. 

 

То есть можно проследить, что перед выборами S&P 500 обычно слегка падает из-за неопределенности, но после оглашения результатов и снижения напряжения стабильно растет.

( Читать дальше )

В октябре Московская биржа запустила новый инструмент для инвесторов, обеспеченный платиной и палладием «Норникеля». Видео, в котором эксперты рассказывают о торгах драгоценными металлами, уже вышло на нашем официальном канале в YouTube и Rutube. Посмотрите его, чтобы узнать о новых возможностях для инвесторов.

Михаил Боровиков, директор департамента по работе с инвестиционным сообществом «Норникеля», и Денис Шарыпин, директор департамента маркетинга «Норникеля», обсудили:

🔹почему считают, что платина дороже золота, хотя все наоборот;
🔹чем вложение в металлы отличается от обезличенных металлических счетов;
🔹в какие драгоценные металлы инвестировать, когда цена на золото бьет исторический максимум;
🔹можно ли купить слиток палладия на бирже;
🔹как хеджировать валютные риски сегодня.

Вместе с Романом Пантюхиным, сооснователем проекта Market Power @Market Power, эксперты поговорили о потенциальном росте спроса на палладий и платину и о новых сферах применения металлов. А также о том, планирует ли «Норникель» выпускать новые продукты с металлами платиновой группы.

( Читать дальше )